Nazwa miasta pochodzi od kopru (po portugalsku funcho), który w znacznej ilości rośnie na wyspie. Miasto zostało założone w 1421 roku przez odkrywcę Madery Joăo Gonçalves Zarco, w 1508 roku król Manuel I Szczęśliwy nadał osadzie prawa miejskie. W kościele Najświętszej Maryi Panny w Monte na przedmieściach Funchalu (Nossa Senhora do Monte) został pochowany ostatni cesarz Austrii Karol I Habsburg, który ostatnie miesiące swego życia spędził na wygnaniu w Monte. W Funchalu znajduje się również willa Quinta Bettencourt, gdzie zimę z 1930 na 1931 r. spędził Józef Piłsudski. oczywiście ma tu swoje muzeum i swój dom słynny Christiano Ronaldo.
Szczególnie polecamy do zwiedzenia: starówkę, w tym złynną Ulicę Artystów, Rynek Rolników (Mercado dos Lavradores), wjazd słynną kolejką linową do Ogrodu Botanicznego w Funchal (Jardim Botânico da Madeira), Muzeum CR7, słynną winnicę Blandy's, i wiele innych.
